Variación del cambio dejó pérdidas por ¢17.600 millones en seis meses

Ganancias de intermediarios privados también bajaron este año

La fuerte depreciación que ha tenido el dólar frente al colón, desde agosto del año pasado, golpea las finanzas de los bancos privados.

El impacto de este fenómeno cambiario se percibe desde setiembre pasado, cuando la caída en el precio de la moneda estadounidense se intensificó.

De hecho, entre ese mes y febrero del 2010, los bancos particulares acumularon pérdidas por unos ¢17.600 millones.

Solo en los dos primeros meses del presente año, las entidades tuvieron que incluir en sus estados de resultados pérdidas por cerca de ¢5.000 millones.

Los bancos incorporan esas pérdidas en un rubro llamado “ganancias o pérdidas por diferencias de cambio”. Este es solo un renglón dentro de sus estados de resultados, los cuales incluyen todos sus ingresos y gastos.

Esta caída del dólar también ha provocado una reducción de sus ganancias totales.

Por ejemplo, en los primeros dos meses de este año los bancos privados reportaron ganancias por ¢1.975 millones, apenas la cuarta parte de las obtenidas en el mismo período del 2009. ¿Por qué? Las pérdidas por la baja en el precio del dólar surgen porque cada final de mes las entidades deben expresar en colones su patrimonio en esa moneda.

El patrimonio es la diferencia entre los activos o tenencias de los bancos (por ejemplo, créditos) menos los pasivos, que son las deudas, (por ejemplo, las captaciones del público).

Si el precio del dólar baja en un mes respecto al anterior, el patrimonio de las entidades es menor y estas deben incluir esa diferencia como una pérdida.

Entre agosto del 2009 y febrero del 2010, el precio de referencia de compra del dólar, que es el que se utiliza para hacer el ajuste, disminuyó en ¢35, o sea un 6%. Los más afectados. La situación actual golpea principalmente a los bancos privados porque son los que tienen una mayor parte de su patrimonio en dólares.

Por ejemplo, el BAC San José, el más grande entre los privados según sus activos, tenía en febrero pasado casi el 90% de su patrimonio en dólares; Scotiabank, el segundo más grande, el 77% y HSBC, el tercero, el 55%.

En los primeros dos meses de este año, BAC San José reportó pérdidas por ¢1.659 millones solo por el efecto de la devaluación del dólar lo cual influyó en que sus ganancias totales fueran de ¢1.345 millones, 63% menos que las obtenidas en el primer bimestre del 2009.

En el mismo período, Scotiabank reportó pérdidas por ¢1.370 millones especialmente por la apreciación del colón y pérdidas totales por ¢40 millones, lo cual contrasta con las ganancias de ¢663 millones que obtuvo en el primer bimestre del año pasado.

HSBC registró un saldo negativo de ¢669 millones en “ganancias o pérdidas por diferencia de cambio” y una pérdida total de ¢583 millones en los primeros dos meses de este año. En cambio, en el primer bimestre del 2009 había logrado ganancias totales por ¢928 millones.

Gerardo Corrales, Gerente del BAC San José, confirmó la situación y explicó que tienen la mayor parte de su patrimonio en dólares porque “los fundamentales de la economía apuntan a una devaluación de la moneda local. Lo que se observa es una situación coyuntural o de carácter especulativo”.

La banca estatal tiene muy poco patrimonio en dólares. El Banco Nacional, el más grande, tiene la política de mantener sus activos en dólares iguales a sus pasivos en esa divisa, por lo tanto su patrimonio en dólares es casi cero.

Procedimiento

Sobre los cálculos

Las “ganancias o pérdidas por diferencias de cambio” es un rubro del estado de resultados que publica mensualmente la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF). Para el análisis se pasaron los datos a cifras mensuales, pues la SUGEF los publica acumulados a cada mes. Para estimar el patrimonio en dólares de cada entidad respecto al total, se sumaron los activos y pasivos en dólares que las entidades reportan y que la SUGEF publica cada mes en los balances de comprobación. Luego, al restar los activos menos los pasivos en dólares se obtuvo el patrimonio en esa moneda y ese se comparó con el total.

Estatales con más margen para negociar divisas

La apreciación del colón incrementa el margen de acción de los bancos estatales para negociar dólares dentro del mercado mayorista.

La regla aplicada permite a las entidades acumular o desacumular divisas cada día en una cantidad de dólares que no supere el 4% de su patrimonio (incluye colones y dólares) todo expresado en dólares.

Los bancos pueden tener su patrimonio todo en dólares o en colones, pero no pueden transformarlo de una a otra moneda de una sola vez.

Como los bancos estatales tienen la mayor parte de su patrimonio en colones la apreciación del colón permite que cuando trasladan su patrimonio a dólares, éste sea mayor y por lo tanto también es mayor el monto de divisas que pueden negociar.

Esa situación les permite tener más influencia en el mercado cambiario.